Företag

Förståelse av ömsesidiga fonder

Ömsesidig redovisning är en kritisk fråga för det finansiella systemet, med tanke på den ökande preferensen för fonder om direkt innehav av värdepapper som aktier och obligationer av den investerande allmänheten. I synnerhet många, om inte de flesta, enskilda investerare och detaljhandelskunder har huvuddelen av sina besparingar i 401 (k) arbetsgivare-sponsrade planer, som vanligtvis erbjuder ett urval av fonder som investeringsval. Slutprodukten av fondernas bokföring är den exakta prissättningen för dessa investeringsfordon och rätt tilldelning av investeringsinkomster till innehavare av dessa.

Dessa är alltså stora bekymmer för chefsfinansierare, kontrollanter och verksamhetschefer i fondföretag.

Aspekter av ömsesidiga fonder redovisning

Det omfattar en rad grundläggande uppgifter, som kan utföras av intern personal eller outsourcas till andra leverantörer, såsom depåbanker:

  • Beräkna värdet av sin investeringsportfölj dagligen. Se diskussion om substansvärdet (NAV) nedan.
  • Förutse och registrera all inkomst, till exempel utdelning och ränta.
  • Korrigera ränta på obligationer och andra liknande räntebärande värdepapper som innehas i investeringsportföljen.
  • Korrekt avskrivning av rabatten eller premien på obligationsinköp. Se detaljerad förklaring nedan.
  • Registrering av alla värdepappertransaktioner, till exempel köp och försäljning av portföljinvesteringar.
  • Registrering av alla realiserade realisationsvinster, både på kort och lång sikt, som härrör från värdepapperstransaktioner i fonden.
  • Registrering av alla inflöden och utflöden av medel på grund av köp och inlösen av aktier av investerare.
  • Underhålla register över de ägda aktierna och transaktioner gjorda av varje aktieägare i fonden.
  • Spårning av inkomster och realisationsvinster till aktieägarna i fonden.

I de bästa fondernas bokföringsavdelningar kommer dessa aktiviteter att vara mycket automatiserade. Vissa manuella inmatningar, recensioner och justeringar kan dock vara nödvändiga.

Substansvärde

Ofta förkortad NAV är det sammanlagda värdet av en fonds investeringsportfölj dividerat med antalet utestående aktier. Standardkonventionen är att beräkna NAV vid utgången av varje handelsdag, baserat på slutkursen för alla värdepapper som innehas. NAV tar även hänsyn till andra aktiviteter som anges ovan.

Beställningar att köpa eller sälja aktier i en fonden utförs vid den sista NAV för dagen om de erhålls innan marknaden stängs. Om inte, exekveras de vid avslutande NAV för nästa handelsdag.

Obligationsavskrivning

När obligationer köps till en rabatt eller premie till deras nominella värde (det vill säga till ett pris som är lägre eller högre än det huvudvärde som kommer att returneras till den investerare som innehas när obligationslånet förfaller), skillnaden mellan köpeskillingen och pari värdet redovisas över tiden som en justering av ränteintäkterna som genereras av obligationslånet.

Ränteintäkterna som redovisas på ett köp som köpts till en rabatt kommer att vara högre än de faktiska räntebetalningarna som erhållits. På en obligation som köpts till ett premie blir det lägre. Nettoeffekten är att eventuell rabatt eller premie vid köp av obligationer som hålls till förfall inte redovisas som en realisationsvinst eller förlust, utan snarare som en justering av ränteintäkter. Obligationsavskrivningar beräknas dagligen av fonder.

Fallstudie

Detta är också ett utmärkt exempel på de typer av engagemang som finns på området för verksamhetsrådgivning. En ledande förvaringsbank erbjöd fondföreningens bokföringsverksamhet till fondbolag som redan utnyttjat det för förvaring av värdepapper. Ömsesidigt redovisade medel i detta sammanhang var främst inblandade i den dagliga beräkningen av substansvärdet (NAV). Banken och fondföretagen klienter var missnöjda med aktualiteten och noggrannheten av NAV-beräkningarna som gjordes.

Banken engagerade ett team av konsulter från ett stort fyra offentliga revisionsföretag för att studera processerna inom fondförvaltningsavdelningen och att rekommendera ändringar för att förbättra den. Rådgivningsgruppen från Big Four-företaget spenderade flera dagar när man observerade hur fondförvaltningsavdelningen fungerade, genom att skugga sina anställda när de utförde sina dagliga uppgifter. Konsulterna intervjuade även anställda och deras chefer för att få en bättre förståelse för hur de betraktat sitt ansvar, samt att bedöma hur kunskapsfulla de handlade om fondfondernas redovisningsfält.

Konsultgruppen utvecklade detaljerade flödesdiagram över processer i avdelningen och diskuterade dessa med ledningen och pekade på var arbetsprocesser kunde förbättras. Konsulterna föreslog också förbättrad automation. Efter att ha fått godkännande från bankförvaltningen sökte konsulterna efter programvaruleverantörer som hade paket som passade bankens situation. De identifierade sedan en som var villig att anpassa sitt befintliga system för att uppfylla specifikationer som behövs för bankens unika situation och dess blandning av kunder.

Därefter utarbetade konsulterna detaljerna i dessa specifikationer och genomförde omfattande testning av programvaran när varje modul genomfördes, för att säkerställa att beräkningarna gjordes ordentligt och systemet var hållbart och tillförlitligt. Testet för användaraccepteringen tog ett antal månader och krävde extrem uppmärksamhet på detaljer.

När systemet slutligen slutfördes till specifikationer övervakade konsultgruppen sin installation och implementering och ledde utbildningen av anställda kvar på plats tills banken var bekväm att de nya rutinerna fungerade bra. Sammantaget var projektet nästan exakt ett år, med ett team av tre konsulter på plats varje dag på banken.


Intressanta Artiklar
Rekommenderas
Hur man har en fruktbar karriär Vad är karriärsucces? Tja, det beror på vem du frågar. Var och en av oss definierar det annorlunda. Det enda vi alla har gemensamt är att med tanke på hur lång tid vi spenderar på jobbet vill vi åtminstone likna vad vi gör varje dag. Livet är antingen för långt eller för kort för att spendera tid i jobb vi hatar. Vi vill också
Jag rekommenderar att du utvecklar dina egna teambyggnadsövningar när det är möjligt. Inget externt konsultföretag vet ditt folk eller din företags kultur lika bra som du gör. Du kan göra en mängd olika övningar eller spela en rad olika sporter som lagbyggare. Vissa människor är oroade över att använda sport för lagbyggnad, men jag har byggt framgångsrika övningar runt golf, även för icke-golfare. Upplägget Du måst
Festivaler - länge en favorit sommartid i Europa - har nu tagit fast håll bland amerikanska musikfans som platserna för att se ny musik. Naturligtvis lämnar det ännu fler band som frågar hur man får på räkningen. Att få bokat för att spela en musikfestival är extremt konkurrenskraftig, så att ta rätt sätt är det enda sättet att få en fot i dörren. Nu ska jag inte b
Militära medlemmar kan träna för att konkurrera under specifika program Många idrottare drömmer om att stå på toppen av en olympisk medaljplats. Men utan det nödvändiga stödet är även den minsta chansen att det händer ett långskott. Militära atletor kan hitta det stöd inom sina respektive tjänster. Även om ingen a
Grundläggande arbetsbeskrivning Obs! Det här är inte ett jobb på grundnivå. Construction Engineering Supervisor övervakar byggandet, reparationen och användningen av byggnader, lager, fasta broar, hamnanläggningar och oljeledningar, tankar och tillhörande utrustning. Tullar som utförs av soldater i denna MOS inkluderar: Läser och tolkar konstruktionsritningar. Uppskatta
Du har nyligen sett en anteckning i ett jobbpost som en sökande ska tillhandahålla professionella referenser tillsammans med en CV eller som en del av en arbetsansökan. Eller kanske du har blivit ombedd att få en lista med referenser efter att du haft en intervju med ett företag. Vad är exakt professionella referenser? Vem