Ta en titt på frågorna med VD-ersättning

Ämnet av VD-ersättning är populärt i affärspressen och ämnet med betydande mediedekning eftersom de årliga studierna släpps ut på marknaden. Få tårar skjulas för tjänsteförmågan hos ledande befattningshavare i större börshandlade företag: de företag där data är synliga och tillförlitliga rapporteras i aktieägare och relaterad dokumentation.

I många fall är omfattningen av largesse som erhållits av dessa synliga chefer svår för den typiska arbetaren att relatera till. I en studie rapporterades att den dåvarande vd för Wal-Mart Michael Duke, tjänade 8:30 på första januari så mycket som den genomsnittliga arbetaren i det här företaget tjänade för hela året. Rapporter av några av de kosmiskt stora kompensationspaketen av toppledare möts med upprörande av grupper som ser denna inequality problem som ett av samhällets plågor.

Syftet med denna artikel är att titta på frågan från flera perspektiv: du är fri att dra din egen slutsats om huruvida VD-ersättning är lämplig eller överdriven.

Vad rapporterna säger om VD-ersättning

Som rapporterats i Bloomberg BusinessWeek gjorde den genomsnittliga vd för ett större företag 42 gånger den genomsnittliga timarbetarens lön 1980. År 1990 hade det nästan fördubblats till 85 gånger. År 2000 nådde den genomsnittliga vdslönen en otrolig 531 gånger den genomsnittliga timarbetaren.

En annan grupp som studerar detta ämne: Ekonomiska politiska institutet (EPI) följer regelbundet förhållandet mellan VD-ersättning och medianarbetarlön. Deras data tyder på följande:

• År 1965 tjänade vd i genomsnitt 20 gånger den genomsnittliga medarbetaren.
• År 1978 tjänste direktörer bara mindre än 30 gånger den genomsnittliga arbetstagaren.
• År 1989 växte divergensen till 59 gånger och vid 1995 var det nästan 72 gånger.
• Vid år 2014 föreslog EPI att kvoten var 313 gånger den genomsnittliga arbetskompensationen.

Naturligtvis har data och mätvärden möjlighet att måla bilden du vill måla. I en alternativ uppfattning definierar den amerikanska arbetsstatistikbyrån rollen som toppledare mycket bredare och rapporterar ett förhållande på bara 3, 8 gånger den genomsnittliga arbetstagarens ersättning i sitt mycket större rapporteringsexempel.

Oavsett källa och definition, är det lite tvivel att de som upptar den högsta rollen i våra största organisationer är mycket kompenserade, ofta på nivåer som inte är övertygliga för resten av oss. En nyckelfråga är förstås, varför?

Hur verkställande direktörer kompenseras

Lön är ett mått på VD-ersättning, men andra variabler är inblandade. Dessa inkluderar:

• Bonus betalade för att uppnå mål i tillväxt, intäkter, vinst och andra åtgärder som fastställts av styrelsen.
• Begränsade aktiebidrag eller aktieoptionsbidrag som blir värdefulla om och när företagets aktiekurs stiger till en riktade nivå.
• Uppskjuten ersättning, pensionsförmåner och kontingentgyllene fallskärm bör individen avslutas.
• Expense konton, användningen av företags tillgångar inklusive en corporate jet för resor.

Vad VD gör för sina pengar

Den högsta chefen för någon organisation är i sista hand ansvarig för att säkerställa utveckling och utplacering av en strategi som syftar till att uppnå intressentmål. Aktieägarna vill ha lönsam tillväxt och ett ständigt ökande aktiekurs och eventuellt en löpande och växande ström av utdelningar. Anställda vill ha en miljö som erbjuder givande arbete, viss säkerhet och förmåga att få nya färdigheter och växa i sin karriär. Andra intressenter är oroade över rättvisa och etiska metoder inom handel, utländsk inköp och alla andra affärsrelationer.

Den högsta chefen är ansvarig för styrelsen för att skapa och upprätthålla en hälsosam och växande verksamhet. Från topp talentval till strategi för att säkerställa koordinering och ansvarighet för genomförandet av strategin, är verkställande direktörens interna arbete oändligt. Ur ett externt perspektiv är VD offentligt ansikte hos företaget i stor skala, vilket representerar företaget i alla media och medier som används i vår värld.

Såsom stjärnaträdare, styrelser, aktieägare och anställda lägger en premie på den potentiella effekten av en synlig verkställande som de tror kan främja och uppnå framgång. Stjärnkraften kan ha en positiv inverkan på aktiekursen vid anställningstillfället och det kan ta lite tid och acceptans av mindre än stjärnresultat eftersom den nya verkställande direktören arbetar för att ändra företagets riktning och strategi.

Effektiviteten är en person

Naturligtvis är värdefrågan i VD-ersättningen ", är de värda alla de pengarna?" Svaret är kanske. Eller kanske inte.

Med tanke på synligheten av VD-ersättning till den yttre världen är styrelserna i allt högre grad vaksamma för att skydda sig själva och deras företag från eventuella förplikta skyldigheter. I många fall är VD-ersättning uttryckligen knuten till resultatet, särskilt tillväxten i aktiekursen. Om aktieägarna vinner, vinner vd och i teorin är alla lyckliga.

I själva verket utförs det hårda arbetet med att skapa aktieägarvärde av hundratals, tusentals eller hundratusentals arbetare i våra största organisationer. En person, även VD har liten inverkan på det utförda arbetet. Vad hon eller han gör är egen fråga om vilket arbete som ska utföras. Inriktning av riktning, marknadssortiment, godkännande av investeringar och arbete för att säkerställa att hela strategins genomförandeprocess sker med synkronisiteten hos en välinställd symfoniorkester.

VD gör inte arbetet, dock påverkar han direkt eller indirekt det baserat på beslut om talang, riktning och investering.

När och var utfärdandet av VD-ersättning blir omfattande:

Under perioder med dålig prestation och uppsägningar över hela organisationen och i avsaknad av en flitig styrelse anses högsta styrelseskompensation vara skandalös av de som påverkas av resultaten. Aktieägare passar på lämpligt sätt vid höga VD-ersättningar när aktiekursen sjunker, och både de anställda som förlorar sina jobb och de anställda som fruktar att förlora sina jobb ser högst högsta ersättning som offensiv. Även nominella eller mer än nominella medgivanden från styrelsen och toppledare lämnar dessa individer ersättning som verkar skrattretande för någon som förlorat sitt jobb.

Poängen:

Som nämnts ovan är du fri att rita din egen slutsats om detta ämne. I vissa länder och länder begränsas förhållandet mellan högsta ersättning till medianarbetarnas lön av kultur och en plikt. I andra är det betraktat som ett fritt marknadsscenario och priset på en stjärna VD matchar priset på stjärnaträdare. Om du tror att praxis är orättvist, hitta sätt som aktieägare för att låta dina farhågor höras. Stöd valet av aktivistiska styrelseledamöter som kommer att arbeta för dina räkning.

Gör buller vid årliga aktieägarmöten eller genom din rätt till yttrandefrihet. I slutändan kan du välja att rösta med dina inköp av dollar och dina fötter genom att gå någon annanstans. Detta är en utmanande och kontroversiell fråga utan enkel upplösning för många situationer.

Uppdaterad av Art Petty