Hur investerare tjänar pengar genom att låna aktier
Ett aktielån, även kallat värdepapperslån, är en funktion inom mäklarverksamheten att låna aktier i aktier (eller andra typer av värdepapper, inklusive obligationer) till enskilda investerare (privatkunder), professionella handlare och penningförvaltare för att underlätta korta försäljningstransaktioner.
Kortförsäljningstransaktioner
När aktiehandlare, pengarchefer eller investerare tror att ett visst lager kommer att gå ner i värde inom en snar framtid, frågar de en mäklare att låna lager till dem så att de kan släppa ut den på marknaden och hitta en köpare. När den utlånade aktien säljer, väntar handlaren att aktiekursens pris sjunker, köper det till lägsta pris, returnerar det tillbaka till det mäklarfirma som det lånades ut och löser upp vinsten.
I en nötskal säljs en kort försäljningstransaktion i stort sett något som investeraren inte äger till ett högre pris, sedan köper det till ett lägre pris senare för att göra vinst. Om aktien, när den såldes, faktiskt ökar i pris snarare än minskande, måste investeraren köpa aktier till det högre priset för att återvända till långivaren och förlora transaktionen.
Lagermekanik för lager
För att underlätta kortförsäljningsbranschen måste den korta säljaren låna det utvalda lagret för leverans till köparen. Eftersom de flesta av aktierna som innehas på räkning av mäklarfirmor för sina kunder är registrerade i mäklarföretagets namn (så kallade "gatunamn"), kan dessa företag utnyttja denna pool av aktier för att låna ut. Räntan på aktielån är normalt samma takt som företaget tar ut på marginallån.
Ett marginallån är utlåning till en investerare i syfte att köpa aktier. Marginallånet gör det möjligt för investeraren att köpa fler aktier än vad hon själv har råd med, och hon betalar ränta på det lånade beloppet. Om värdet på den köpta aktien sjunker under det mervärde av marginallån som tillhandahålls gör mäklaren ett "marginalanrop", vilket kräver att investeraren omedelbart betalar ut de lånade pengar.
Varför Mäklare Lån Lager
Aktielån innebär utlåning av aktieaktier, registrerade i mäklarföretagets namn och ägda av olika kunder, till någon som måste leverera dessa aktier för att slutföra en kort försäljning. Dessa lån av aktier tjäna intresse för företaget som gör utlåningen.
Den effektiva kostnaden för medel till mäklaren på utlånade aktier är noll eftersom kunderna inte betalas ränta för att deponera sina aktier med företaget. Av denna anledning tenderar aktielånsavdelningarna att vara extremt lönsamma, även om många mäklare betalar ut en del av vinsten tillbaka till aktieägarna.
Så småningom kommer investeraren eller låntagaren att köpa de aktuella aktierna och leverera dem tillbaka till det företag som gjorde lånet för att stänga kortförsäljningen. Mäklare anger normalt inte någon tidsbegränsning för att avsluta en kort försäljningstransaktion, även om de kan begära återlämnande av aktierna när som helst med minimalt uppsägning, oavsett om det ger en vinst eller förlust på investerarens handel.