Tillsammans med att bestå av serie 7 (General Securities Representative) examen (vilket är en förutsättning) krävs det av de flesta stater innan någon är kvalificerad att arbeta som värdepappersagent eller en investeringsrådgivare. Medan myndigheter i den federala regeringen, i synnerhet SEC, är de mest framträdande tillsynsmyndigheterna på värdepappersmarknaden och värdepappersindustrin i Förenta staterna, glöms det ofta att de enskilda staterna har sina egna regleringsregler och licenskrav.
Passera Serie 66-examen motsvarar att passera både Serie 63 och Serie 65. Dessutom administreras Serie 66-examen av den nordamerikanska Securities Administrator Association, även känd som NASAA, medan den administreras av FINRA.
Uniformed Securities Act
Det här är en modellmodell som infördes 1956 och senare ändrad, som utformades för att standardisera och harmonisera staternas värdepapperslagar. Tanken var att introducera bästa praxis rikstäckande, samtidigt som förenklingen för värdepappersföretag och värdepapperspersonal förenklas.
Definition av investeringsrådgivningsrepresentant
Enligt Uniform Securities Act är en investeringsrådgivningsrepresentant någon anställd av eller associerad med ett investeringsrådgivande företag som gör något av följande:
- Ger rekommendationer eller ger investeringsrådgivning
- Hanterar kundkonton eller portföljer
- Bestämmer vilka rekommendationer eller råd om värdepapper som ska ges
- Ger investeringsrådgivning eller håller sig själv eller själv ut som att tillhandahålla investeringsrådgivning
- Erhåller ersättning för att begära, erbjuda eller förhandla om försäljning eller försäljning av investeringsrådgivning
- Övervakar anställda som utför någon av ovanstående uppgifter
Å andra sidan är en investeringsrådgivare ingen som:
- Utför endast kloster- eller ministerns handlingar
- Vem som är involverad i att formulera eller erbjuda investeringsrådgivning är tillfälligt och vem inte får särskild ersättning för investeringsrådgivningstjänster
Investeringsrådgivande företag som är registrerade hos SEC och personer som är anställda av eller är associerade med dem är befriade från separat statlig registrering, licensiering eller kvalifikation, med undantag för investeringsrådgivare som har sina verkliga verksamhetsställen inom ett visst land.
undantag
Innehavare av flera yrkesbeteckningar, framför allt CFA och CFP, anses ha beprövad behärskning av samma material redan och är således undantagna i de flesta stater från att ta Serie 66-tentamen. Andra sådana beteckningar inkluderar personliga specialister (PFS), Chartered Financial Consultant (ChFC) och Chartered Investment Counselor (CIC).
Examens längd
Serie 66-tentamen består av 110 multipelvalsfrågor och 150 minuter tilldelas för att slutföra testet. Endast 100 av frågorna i tentamen räknas faktiskt till kandidatens slutresultat. Varje test innehåller 10 experimentella frågor som beaktas för användning i framtida versioner av tentamen. De distribueras genom hela provet, och provtagaren är inte medveten om vilka de är.
Passande poäng
Serie 66 prov testa minimikompetens, och ett godkänt poäng är 75 korrekta svar eller 75% av de 100 frågorna som räknas mot slutresultatet. En kandidat som misslyckas med Serie 66-examen måste vänta minst 30 dagar innan han tar det igen. Samma regel gäller för någon som har misslyckats en andra gång och som vill ta det en tredje gång. Efter ett tredje misslyckande måste en kandidat vänta minst 180 dagar innan du tar provet igen. Samma regel gäller alla efterföljande misslyckade försök.
Ämnen som omfattas
Passera serien 66-examen motsvarar att passera både Serie 63 och Serie 65. Den är också utformad för kandidater som har serie 7-certifiering. Följaktligen utesluter Serie 66-testet frågor som rör värdepappersprodukter, värdepappersanalys och investeringsstrategi som är en betydande del av Serie 65, men som är täckta i större längd och detalj i serie 7-provet.
Bli registrerad och licensierad
Det finns flera försummelser i samband med att passera serien 66-examen. För det första är kandidaten fortfarande ansvarig för att känna till och följa de särskilda kraven i värdepapperslagen och förordningarna i de stater där han kommer att bedriva verksamhet. För det andra är det inte nödvändigtvis den enda som är godkänd för att vara licensierad eller registrerad i ett visst tillstånd, medan examen är godkänd för att göra affärer i ett visst tillstånd. Ändå anser NASAA att Uniform Combined State Law Examination gör det möjligt för bättre statlig värdepappersreglering och bättre skydd för den investerande allmänheten genom att främja enhetlighet i sådan lagstiftning och i kvalifikationsstandarderna för finansiella proffs.